Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 14/10/2024 - Pazartesi
ABD tahvil faizlerinde yükseliş ve Çin’deki gelişmeler piyasalara yön veriyor
- Geride bıraktığımız haftanın ikinci yarısında siz değerli okurlarımızdan uzak kaldık. Kanaatimizce, ABD'de piyasa tahminlerinin üzerinde sonuçlanan Eylül ayı enflasyon rakamları sonrası iki ayın en yüksek seviyesine gelen ABD 10 yıllık tahvil faizi, paralelinde, FED cephesinde yükselen "acaba faizleri indirmesek mi" tartışmalarının yanı sıra, pandemide bu yana Çin'in açıkladığı en agresif teşvik paketinin yarattığı kuvvetli alımların yerini bir miktar belirsizliğe terk etmesi, adeta piyasaların seyrini tayin etti.
- Şöyle ki, Çin Merkez Bankası’nın yarattığı iyimserlikte son üç haftada neredeyse %40 yükselen Şangay'ın gösterge endeksi CSI300, yaşanan ilk coşku ardından yerini, bu politikaların büyümeyi yeniden canlandırmak için yeterli olup olmayacağına dair endişelere terk ederek haftanın son üç iş gününde %13 düşüş kaydetti. Hatırlanacağı üzere, daha önce de bültenlerimize değinmiştik, dünya pastasından istediği payı alamayan ve büyümesi ivme kaybeden Çin, bir zamanlar düşmanlarından korunmak için ördüğü Seddin bu sefer kendisine karşı örüldüğünü görmesi (ülkelerin kendi sanayilerini korumak için uyguladığı gümrük vergileri) sonrası içeride var olan 1,4 milyar insanı tüketime teşvik edecek politikalar izlemek koşulu ile tekrar büyüme çalıştı. Lâkin, arzuladığı büyümeyi yine yakalamayan Çin, karşısında trilyon doları bulan emlak batıkları (Evergrande'yi hatırlayacaksınız) veya zombi şirketleri ayakta tutmak adına yeni teşvikler vermeye çalışıyor.
- Çin cephesinde cereyan eden gelişmelerin yanı sıra, ABD cephesinde FED'in orta vadeli enflasyon hedefi olan %2'ye manşet rakamın oldukça yaklaşmasına rağmen çekirdek (kontrol edilebilir enflasyon) rakamın yüksek seyretmesi, piyasaların kafasını karıştırdı. FED'in faiz indirim potansiyelini azaltan son dönemde açıklanan istihdam ve enflasyon verileri ardından FED'in oy hakkına sahip üyesi Atlanta Başkanı Bostic'in Kasım ayında faiz indirimlerinden vazgeçme ihtimalini gündeme getirmesi sonrası 10 yıllık gösterge devlet tahvilinin getirisi %4,10 seviyesine yükselince (geçen hafta %3,70 seviyesinde idi), faiz getirisi olmayan kıymetli metallerde değer kazancı geçen hafta ortası durdu. Faiz ile ters korelasyona sahip altının ons fiyatı 2,600 dolar seviyesinin kıyısına kadar gelmesi sonrası, jeopolitik riskler nedeniyle hafta sonu riskini almak istemeyen yatırımcıların talebi ile haftayı 2,655 dolar seviyesinden tamamladı. Benzer bir şekilde, mahallenin serseri çocuğu olarak adlandırdığımız (düşüşü de yükselişi kadar sert) gümüş, neredeyse 30 dolar seviyesini test etmesi ardından benzer bir şekilde 31,50 dolar seviyesine yükselerek haftayı tamamladı.
- ABD'de ekonominin büyümeye devam etmesi, enflasyonun yavaş da olsa düşmesi ve istihdam piyasasında korkulan senaryoların gözlemlenmemesi ardından en büyük 500 şirketinin işlem gördüğü (en geniş tanımlı ABD borsa endeksi) S&P500 haftanın son iş gününü %0,6 yükselişle tüm zamanların yeni zirvesinden tamamlarken, 2024 yılı genelinde ise 44 rekor kapanış gerçekleştirdiğini de yeri gelmişken not edelim. Bu yükselişin ana etkenleri arasında teknoloji sektöründeki güçlü performans ve ekonomik iyimserlik yer alırken, yılın başından bu yana endeks %22'ye yakın değer kazandı.