Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 04/11/2024 - Pazartesi
Kritik hafta: Riskin adı Trump. Türkiye'de enflasyon. FED ve BoE kararları...
- Türk mali piyasaları açısından Cumhuriyet bayramı nedeniyle hafta kısa geçse de, siyasi cephede cereyan eden gelişmeleri baş döndürücü olarak nitelendirirken, anlamakta ise oldukça zorlandığımızı itiraf etmemiz gerekiyor. USDTRY kuru 34,30, 5 yıllık CDS primi 265 ve iki yıllık gösterge bileşik faiz ise %43 seviyelerinde sakin seyrini sürdürürken, hisse senetleri yüksek faizlerinin dominant etkisi ile baskı altında kalmaya geçen hafta da devam etti. Kuvvetle muhtemel, TCMB'den faiz indirim sinyali gelmeden de hisse senetlerinin 'kafasını yukarı' kaldırmasının oldukça zor olacağını düşünüyoruz.
- Yabancının hisse senetlerine yönelik iştahının pek de olmadığını rakamların dilinden de anlayabiliyoruz. Şöyle ki, yılbaşından bu yana yabancının hisse senedi portföyü yaklaşık 2,5 milyar dolar azalırken, yine aynı yabancının büyük Türk şirketlerinin yurt dışı eurobond ihraçlarına ise ciddi talep gösterdiğini görüyoruz. Demek ki, yabancı bu aşamada mevcut seviyelerden döviz bozup kur riski alarak hisse senetlerine girmekten imtina ederken, genel hatları ile Türkiye ilgisinin ise devam ettiğini anlıyoruz. TCMB'nin ise döviz alımlarını orkestra şefi misali yönettiğini not etmemiz gerekiyor. Bu minvalde, TL sepet bazında son iki aydır yatay bir seyir izlerken, TCMB'nin swap ve kamu dövizleri hâriç rezervleri son verilere göre +37 milyar dolar seviyesine yükseldi. Not etmek gerekirse, Haziran 2023 döneminde, manşet rakam -77 milyar dolar seviyesinde idi. Rezervlerin artık bir tartışma konusu olmaktan çıktığını rahatlıkla söyleyebiliriz.
- Son verilere göre, KKM stoğu azalmaya devam ederken, TL'nin toplam mevduat havuzundaki payı %55 seviyesine yükseldi. Öte yandan, yatırımcının odağında olan para piyasası fonları toplam fon havuzunun %25'ini temsil ederek 1 trilyon TL'yi aşarken, TL ilgisinin yüksekliğini fırsat bilen otorite, TL mevduat ve fonlarda geçen hafta stopaj artışına gitti. Buna göre, altı aya kadar vadeli TL mevduatta ve para piyasası fonlarında oran %7,5'ten %10'a getirildi. Kararı, tıpkı TL ilgisinin azaldığı dönemlerde stopaj indirimi olarak atılan adımların, ilginin kuvvetli olduğu bir dönemde geri alınması (normalleşmesi) olarak okuduk.