Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 22/05/2024 - Çarşamba
TL ve TL cinsi varlıklara talep arttı. TCMB rezerv biriktirmeye devam ediyor
- Haftanın ikinci gününü de, hem içeride hem de dışarıda piyasalar iyimser bir seyirle tamamlandı. Türkiye cephesinde yerel seçimler ardından egemen olan iyimser havanın katlanarak arttığını görüyoruz. TCMB'nin açıkladığı analitik bilançoya göre, döviz pozisyonunu 20 Mayıs günü yaklaşık 2,5 milyar dolar daha iyileşme kaydederken, yerel seçimlerden sonra geçen 31 iş gününde, swap ve kamu dövizleri hâriç net döviz pozisyonun yaklaşık 53,4 milyar dolar iyileşme kaydettiğini gösterdi. Bu minvalde, manşet rakam da eksi 20,5 milyar doların seviyesine iyileştiğini görüyoruz. Bu tempo ile gidilirse, Haziran başı rezervlerin artıya geçeceğini not edelim!
- Rezerv biriktirme noktasında etkileyici bir tablo ile sergileyen TCMB'nin USDTRY kurunu da hâlen daha 32,20'li seviyelerde tutmayı başardığının altını çizmek gerekiyor. Kurun sakin seyri ve TL'nin ağız sulandırıcı getirisi, bunun yanı sıra yabancı menşeli raporlarda kaleme alınan TL alım yönünde tavsiyelerin de ışığında, TL ve TL cinsi varlıklara olan talebin arttığını görüyoruz. Elbette, TCMB'nin son 31 iş gününde ortalama 1,7 milyar, Mayıs ayında ise vites artırarak (son 13 günde) aldığı günlük ortalama 2,4 milyar dolar sonrası piyasada ciddi bir TL bolluğu yaşandığı ve piyasa faizlerinin de gerilemeye devam ettiğini görüyoruz. Borsa İstanbul gecelik repo faizi dün %47,13 seviyesine gerilerken, piyasada var olan fazla TL'nin de TCMB'ye park edildiğini gördük. Son verilere göre, Açık Piyasa İşlemleri (APİ) net fonlaması 462 milyar TL ile son dönemlerin en yüksek seviyesine geldi (bakınız grafik).
- Döviz piyasasında var olan iyimser havanın ve son iki haftadır 32,20'li seviyelerinde denge bulan USDTRY kurunu bir yana bırakırsak, 2 yıl vadeli gösterge tahvil bileşik faizi %41,84 seviyesine gerileyerek 2024 yılının en düşük seviyesini test etti. Barclays Türk tahvilleri için ağırlık arttır tavsiyesinde bulunurken, hatırlanacağı üzere JP Morgan’ın tahvil endeksindeki Türkiye ağırlığını arttırması haberi sonrası yabancı yatırımcının devlet tahvili portföyü son 3 haftada 4,2 milyar dolar artış kaydetmişti. Bakan Şimşek'in piyasalarda var olan swap düzenlemesine yönelik beklentiye swap sınırlamalarının tek yönlü olarak gevşetilebileceğini belirtmesi de yabancının TL'ye erişiminin önünü açacağını, TL ve TL cinsi finansal varlık fiyatlarını destekleyeceğini düşünüyoruz. 5 yıl vadeli CDS risk primi bebek adımları ile de olsun 260 baz puan seviyesine gerileyerek son 4 yılın dibinde işlem gördüğünü de hazır yeri gelmişken not edelim.